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Types de commande en bourse et sur Forex
Voici un petit rappel sur les différents types de commandes boursières. Savoir utiliser les ordres boursiers est crucial. Il est sur le point de ne pas se tromper lors de la saisie d’une commande. D’autre part, certaines opérations pour protéger ses positions (stop loss) passent par le bon choix.
Nous allons donc aborder les principaux types à tour de rôle.
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Définitions des conditions préalables pour les ordres boursiers
Une commande est d’abord entrée puis envoyée sur le marché. Cela ne signifie pas qu’il est exécuté. Un ordre est exécuté lorsqu’une contrepartie a été respectée . Par exemple, si vous achetez des actions, quelqu’un de l’autre côté doit accepter de vendre les siens.
Il se peut donc que certains ordres ne puissent être exécutés partiellement ou complètement.
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Une commande peut également être annulée jusqu’à ce qu’elle ait été exécutée.
Il y a de petites différences entre commandes de stock et commandes sur Forex, mais les principes restent les mêmes.
Il y a plusieurs phases dans le passage de l’ordre, détaillées par des protocoles. Les professionnels peuvent utiliser des robots de trading qui, par exemple, envoient de l’ordre sur le marché pour éliminer les intentions des contreparties concurrentes. Ils retirent immédiatement la commande et exploitent les informations obtenues. Des milliers de fois par seconde.
Une fois l’ordre exécuté, dans le cas d’un achat, une position longuea été ouverte. En cas de vente à découvert, nous avons ouvert une position courte .
Informations relatives à une commande
Lorsque vous saisissez une commande, les données suivantes sont souvent fournies :
-
- La signification de l’opération
- Le nom de la valeur
- Le code de la valeur
- La méthode de règlement
- La quantité de titres
- Le prix
- La date de validité (jour, mois, révoqué = aucune limite)
- La commande
type
Commandes Classiques
Ordre du marché
L’ ordre du marché est un ordre qui est exécuté immédiatement (si les volumes du carnet d’ordres sont suffisants). Sur le Forex, un bon de commande (long) est exécuté chez ASK. En vente, il est exécuté à BID .
Si la fourchette de devis est de 102,1 — 102,2 (BID — ASK ), l’achat sera effectué à 102,2 (le prix le plus cher). La vente sera faite à 102.1 (le prix le moins cher).
Dans le cas d’actions, la commande peut être passée plusieurs fois dans la fourchette de devis en fonction des offres arrivées.
Commande de cours limitée
Cela vous permet d’acheter ou de vendre à un prix fixe lorsque la commande est passée. Ce prix, appelé limite, est inférieur au prix de cotation pour les achats, et plus élevé dans le cas des ventes. Il permet d’acheter et de vendre à un meilleur prix. L’ordre est exécuté lorsque le prix d’une offre de contrepartie atteint cette limite. Si il n’y a pas assez de considération, l’ordre peut être partiellement exécuté.
Sur le Forex, la commande fournisseur est exécutée lorsque l’ASK atteint la limite. Dans le cas des commandes client, c’est au moment où la BID atteint la limite.
Commandez à la meilleure limite
Cet ordre commence comme ordre de marché, mais s’il n’est pas exécuté entièrement parce qu’il n’y a pas assez d’offre, il change pour le reste dans l’ordre à un prix limité avec une limite égale au premier prix d’achat.
Ordre de seuil ou plage de déclenchement
L’ ordre de seuil rend une commande active uniquement lorsqu’un seuil est atteint. Pour l’achat, le seuil est supérieur au devis actuel. À vendre, il est ci-dessous.
L’ ordre de plage de déclenchement est un ordre seuil, mais le prix d’exécution est limité à une valeur correspondant à la fourchette seuil . Il est pratique pour, en cas d’ évasion violente ( 10% à l’ouverture) de ne pas acheter trop cher.
En cas de vente, cette commande peut être utilisée comme Arrêtez la perte . Un Stop Loss est un ordre de protection de position qui sert soit à conserver les gains, soit à limiter les pertes.
Commande de suiveur
Un ordre de suivi est particulièrement utile dans le cas des suiveurs de stop loss . C’est un ordre d’arrêt qui suivra l’évolution du cours du titre. Selon le titre de l’instrument et le courtier, vous pouvez définir un certain nombre de points en tant que distance par rapport au prix ou pourcentage. Lorsque le prix se déplace et est à une distance plus élevée, le niveau d’arrêt se déplace autant. D’autre part, lorsque le prix approche le niveau d’arrêt actualisé, rien ne change, même si le prix atteint le niveau de déclenchement de la commande.
Cas particulier du Forex
Lorsque vous passez une commande sur Forex, vous pouvez définir un prix cible (TP : Prix cible) et un Stop Loss (SL ). Le courtier, une fois l’ordre exécuté, gère automatiquement la fermeture de la position si le TP ou SL est atteint.
Commandes spéciales
Ordres tactiques
Certains courtiers permettent d’utiliser des ordres tactiques. Par exemple, Boursorama. Ces ordonnances sont des conditions complexes qui peuvent contenir une ou plusieurs ordonnances et prendre des décisions.
Ordre séquentiel à 2 pattes
Cet ordre est composé de deux ordres de direction opposés (chacun constituant une patte) sur un titre. Le second ordre est envoyé sur le marché lorsque le premier ordre a été exécuté. Il vous permet de passer deux ordres de direction opposée sur la même valeur. La deuxième étape de l’ordre de séquence est envoyée sur le marché lorsque la première étape a été entièrement exécutée.
Cela permet, par exemple, d’envoyer automatiquement un Stop Loss sur le marché. Ceci est principalement utilisé sur les marchés boursiers, parce que, comme nous l’avons vu, sur Forex on peut entrer TP et SL initialement.
L’ ordre alternatif avec 2 pieds
Dans ce cas, il y a encore deux ordres. Cette fois, ils sont envoyés sur le marché en même temps, mais une seule sera déclenchée.
En effet, l’exécution de l’une des pattes annulera la seconde. Chaque commande est OCO (Un annule l’autre).
Une utilisation pratique consiste à placer un ordre stop buy et un ordre stop sale des deux côtés d’une gamme de trading afin de capturer une échappée dans un sens ou dans l’autre. Si l’un des deux ordres est déclenché, nous ne voulons pas que l’ordre dans l’autre direction soit exécuté.
Triple commande
On peut faire un mélange des deux précédents avec un ordre complexe à trois pattes. Il se compose d’un ordre conditionnel séquentiel. L’exécution du premier ordre envoie au marché un ordre alternatif à deux pattes. C’est l’équivalent de l’ordre de base qui peut être transmis sur Forex, où nous définissons un TP et un SL. Les ordres cachés derrière les TP et SL ne sont envoyés sur le marché que si la position est ouverte en exécutant le premier ordre.
Boursorama offre également la possibilité de pré-programmer les commandes et tapez du texte qui sera interprété comme un mini script pour exécuter un ordre lorsque le trader est pressé.
Commandes très complexes
Les professionnels ont accès à des commandes très spécifiques qui peuvent être complexes. Le courtier Interactive Brokers permet l’utilisation d’un certain nombre de commandes très exotiques qui permettent selon le cas peut être :
- pour améliorer le prix d’achat
- augmenter la vitesse d’exécution
- pour limiter le risque
- pour rester incognito.
Quelques exemples de ces commandes exotiques : Prix d’arrivée, Vente aux enchères, équilibre Impact et Risk, Panier, Bloc, Dark Ice, Box Top, Remplir ou tuer, Caché, Iceberg, Scale, Snap to Primary, TWAP, VWAP — Best Efforts,
…
J’ espère que ces rappels vous ont été bénéfiques.
Image : Stuart MilesFreeDigitalPhotos.net
