Chaque trader veut savoir comment identifier les tendances et déterminer leur force relative. C’est ce qui nous permet de négocier avec élan plutôt que contre, ce qui augmente à son tour les chances d’un résultat favorable.Malheureusement, mesurer la force d’une tendance n’est pas une tâche aussi simple que certains l’espèrent.Permettez-moi de reformuler cela, la pléthore d’indicateurs et de techniques qui ont inondé le monde financier au fil des ans a inutilement compliqué une tâche relativement simple.Mais je digresse…Oui, c’est une tâche simple. C’est facile ? Eh bien, cela dépend des techniques et des outils que vous décidez d’utiliser.Il y a trois techniques très simples que je vais vous montrer aujourd’hui qui, avec suffisamment de pratique, feront de la détermination de la force des tendances une tâche beaucoup plus facile à gérer.Au moment où vous aurez terminé la lecture de cette leçon, vous aurez une bonne compréhension des caractéristiques des tendances ainsi que du moment de savoir s’il faut chercher une poursuite de la tendance actuelle ou une rupture imminente.Commençons !
Caractéristiques d’un marché en tendance
Avant d’aller plus loin, il faut clarifier ce qui distingue un marché en tendance. Les années passant, certains ont voulu transformer ce repère simple en casse-tête, alors que la logique reste limpide. Un marché en tendance se résume à une dynamique claire : des sommets qui montent avec, dans leur sillage, des creux eux aussi de plus en plus hauts. À l’inverse, une tendance baissière aligne des creux toujours plus bas, suivis de sommets qui s’essoufflent.
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Voilà le cœur du sujet. Beaucoup s’arrêtent là, pensant tout savoir des hauts supérieurs et des bas plus élevés. Pourtant, certains aspects subtils échappent à la majorité. Pour preuve : rares sont ceux qui savent détecter certains signaux décisifs que nous allons aborder. Si vous souhaitez creuser plus loin, restez attentif.
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L’intérêt de ce concept ne se limite pas à un joli schéma : il s’agit maintenant de le transformer en un outil concret pour agir sur le marché. Pour cela, rien de plus efficace que de revenir au socle de l’analyse technique.
1. Les hauts et les bas : le récit authentique du marché
Pour démarrer, penchons-nous sur la façon dont les sommets et creux successifs dessinent le scénario du marché. Il suffit parfois d’observer où se forment ces points clés sur un graphique pour repérer un changement de direction naissant.
Regardez ce graphique journalier du GBPUSD. Il illustre comment la simple observation des hauts et des bas peut révéler un retournement à venir.
Sur plusieurs mois, le GBPUSD a dessiné un sommet arrondi, un motif technique parlant. Mais ce qui nous intéresse ici, c’est l’enchaînement des hauts et des bas. Dès l’apparition du premier sommet inférieur, la tendance haussière montre des signes de faiblesse. Ce n’est qu’avec le premier creux inférieur que le renversement devient manifeste.
Bien entendu, tous les changements de tendance ne sont pas aussi visibles. Parfois, il faut affiner l’observation pour repérer le signal. On peut alors se demander : à quel moment prendre position à la baisse ?
C’est là qu’une interaction entre les hauts et les bas et un niveau clé du marché devient déterminante. En d’autres termes, il s’agit de convertir cette lecture de l’action des prix en un véritable plan d’action.
2. L’intervalle entre les tests : un révélateur puissant
Après avoir vu comment les sommets et creux révèlent la vigueur d’une tendance, ajoutons la notion de niveau clé dans l’analyse. Une idée largement répandue, et coûteuse, circule parmi les traders : plus un support ou une résistance est testé, plus il devient solide. Cette logique s’écroule pourtant à l’épreuve des faits.
En réalité, ce n’est pas la force d’un niveau qui augmente avec les tests répétés, c’est sa visibilité.
Si la solidité croissait avec chaque retest, un niveau ne se briserait jamais. Or, dans la pratique, c’est l’inverse qui se produit : chaque retest rapproche le marché d’une possible cassure, sans pour autant que l’on puisse affirmer qu’un seuil deviendra faible à coup sûr.
Pour obtenir des indices tangibles, rien de tel que de revenir aux hauts et aux bas et de scruter leur relation avec le niveau clé.
Sur cette illustration, observez un marché haussier qui respecte une ligne de tendance, mais dont les tests sur le support se rapprochent dans le temps. Le marché a testé ce niveau à quatre reprises, mais ce qui compte, c’est que les délais entre chaque test raccourcissent à mesure que la tendance s’étend. Cela trahit l’essoufflement progressif de la demande.
Cette évolution s’explique simplement : à mesure que le prix grimpe, les acheteurs se font plus rares, tandis que les vendeurs commencent à encaisser leurs gains. Le marché finit par passer plus de temps à défendre un support qu’à poursuivre son ascension. Ce phénomène existe aussi en tendance baissière, quand la pression vendeuse s’amenuise et que les acheteurs se montrent plus présents à mesure que le prix baisse.
Un exemple concret : le graphique journalier EURUSD ci-dessous. Sur 256 jours, la paire teste son support de plus en plus fréquemment.
À chaque rallye, le marché s’éloigne moins longtemps du support, signe que la tendance s’essouffle. La suite est connue : la cassure entraîne une chute de 3 300 pips en 44 semaines.
En combinant les deux méthodes précédentes, on peut renforcer le diagnostic d’une rupture imminente.
Ici, on ne voit pas systématiquement des sommets plus bas avant la cassure. Cependant, la formation d’un coin ascendant rappelle que chaque rebond manque de vigueur supplémentaire.
3. L’agrégation des prix : un signal précurseur
Dernier point, l’accumulation de l’action des prix à proximité d’un niveau clé. Cette configuration, parfois appelée « prix lourd », se manifeste quand le marché exerce une pression continue sur un support ou une résistance sur une période donnée.
Imaginez un marché qui, au fil des séances, reste collé à un seuil sans parvenir à s’en éloigner franchement. Sur quelques jours, voire une semaine entière, si le prix s’agglutine de façon persistante, il y a de fortes chances pour qu’une rupture ou un retournement se prépare.
Dans l’exemple ci-dessus, à la fin de la tendance, le marché ne parvient plus à s’éloigner du support. Ce genre de comportement précède souvent une cassure.
L’exemple hebdomadaire de l’AUDJPY illustre la situation dans la réalité :
Ce schéma se répète fréquemment sur des supports importants. Ceux qui négligent ce signal risquent d’entrer sur le marché juste avant le retournement. À noter : cette technique fonctionne aussi bien sur du long terme que sur des graphiques horaires.
Le graphique annoté ci-dessus, partagé à mes membres en novembre 2014, montre à quel point l’action des prix devient pesante avant le décrochage. La suite, sur un graphique 4 heures de l’AUDUSD, est sans appel :
Une chute rapide s’ensuit, confirmant la pertinence du signal. Même si l’on attend toujours une clôture nette au-delà du seuil clé pour agir, repérer ce regroupement permet d’éviter de se retrouver à contre-sens.
Derniers repères
Évaluer la force d’une tendance ne requiert pas de se perdre dans la complexité. Les trois techniques abordées ici suffisent pour juger si une dynamique risque de perdurer ou de s’étioler.
Gardez à l’esprit que ces méthodes s’appliquent aussi bien en phase haussière que baissière. Les exemples servent de fil conducteur, mais ces outils restent valables sur tous types de marchés et à toutes échelles de temps.
Revenir à l’essentiel reste la meilleure stratégie. Chaque marché écrit son histoire à travers ses sommets et creux successifs. Le véritable travail du trader consiste à rassembler ces indices, à les décrypter et à utiliser ce récit pour mettre les probabilités de son côté. Tout commence avec le déroulement naturel du marché.
Foire aux questions
Comment définir une tendance sur les marchés financiers ?
Sur le Forex comme ailleurs, une tendance se manifeste lorsqu’un marché évolue de façon prolongée dans une direction sur une période donnée. Elle reflète la domination des acheteurs (tendance haussière) ou des vendeurs (tendance baissière).
Comment reconnaître une tendance ?
D’après mon expérience, l’action des prix reste l’outil le plus fiable. Des sommets et creux qui montent indiquent une tendance haussière, tandis que l’inverse traduit une tendance baissière.
Quels sont les trois principaux types de tendances ?
On distingue la tendance de long terme (laïque), qui dure 5 ans ou plus, la tendance intermédiaire (primaire) qui s’étend sur un an ou davantage, et la tendance de court terme (secondaire) qui s’étale sur quelques semaines à plusieurs mois.
Quel indicateur privilégier pour repérer une tendance Forex ?
La réponse varie selon les profils, mais l’action des prix bruts reste pour moi la référence absolue. Les sommets et creux du marché racontent déjà toute l’histoire nécessaire.
Comment détecter un retournement de tendance ?
Une inversion s’annonce lorsqu’un marché jusque-là haussier (sommets et creux ascendants) commence à produire des sommets et creux inférieurs. A contrario, une tendance baissière s’essouffle lorsque des sommets plus hauts et des creux plus élevés apparaissent.
Votre point de vue
Comment analysez-vous aujourd’hui la vigueur d’un marché en tendance ? Les trois techniques évoquées ici pourraient-elles rejoindre votre approche ? N’hésitez pas à partager votre expérience, vos questions ou vos doutes dans les commentaires, j’y répondrai avec attention.
